விருப்ப கிரேக்கர்கள் விருப்பங்களின் விலை நிர்ணயத்தை பாதிக்கும் காரணிகளை அளவிடுகிறார்கள். டெல்டா விலை உணர்திறனைக் காட்டுகிறது, காமா டெல்டாவின் மாற்ற விகிதத்தைக் குறிக்கிறது, தீட்டா நேரச் சிதைவை அளவிடுகிறது, வேகா நிலையற்ற தாக்கத்தை மதிப்பிடுகிறது, மற்றும் Rho வட்டி விகித செல்வாக்கைப் பிரதிபலிக்கிறது. இவை வர்த்தகர்கள் அபாயங்களை பகுப்பாய்வு செய்து விருப்ப உத்திகளை திறம்பட மேம்படுத்த உதவுகின்றன.
உள்ளடக்கம்:
- ஆப்ஷன் கிரேக்கம் என்றால் என்ன?
- கிரேக்க விருப்ப வர்த்தக உத்திகள்
- பங்குச் சந்தையில் டெல்டா என்றால் என்ன?
- வர்த்தகத்தில் காமா என்றால் என்ன?
- பங்குச் சந்தையில் தீட்டா என்றால் என்ன?
- வேகா விருப்பங்கள் என்றால் என்ன?
- விருப்பங்கள் வர்த்தகத்தில் Rho என்றால் என்ன?
- விருப்ப கிரேக்கர்கள் என்றால் என்ன? – விரைவான சுருக்கம்
- ஆப்ஷன் கிரேக்கர்கள் என்றால் என்ன? – அடிக்கடி கேட்கப்படும் கேள்விகள்
ஆப்ஷன் கிரேக்கம் என்றால் என்ன?
ஆப்ஷன் கிரேக்கர்கள் விலை மாற்றங்கள், நிலையற்ற தன்மை மற்றும் நேரச் சிதைவு போன்ற அதன் விலையைப் பாதிக்கும் பல்வேறு காரணிகளுக்கு ஒரு ஆப்ஷனின் உணர்திறனை அளவிடுகிறார்கள். இவை டெல்டா, காமா, தீட்டா, வேகா மற்றும் ரோ போன்ற கிரேக்க எழுத்துக்களால் குறிக்கப்படுகின்றன, இது வர்த்தகர்கள் ஆப்ஷன் இயக்கங்களை பகுப்பாய்வு செய்து கணிக்க உதவுகிறது.
வர்த்தகர்கள் ஆபத்தை மதிப்பிடுவதற்கும் சந்தை நிலைமைகளின் அடிப்படையில் உத்திகளை சரிசெய்வதற்கும் கிரேக்கர்களைப் பயன்படுத்துகின்றனர். இந்த நடவடிக்கைகளைப் புரிந்துகொள்வது மேம்பட்ட வர்த்தக உத்திகளை உருவாக்குவதற்கும் நிலையற்ற சந்தைகளின் போது இழப்புகளைக் குறைப்பதற்கும் மிக முக்கியமானது. ஒவ்வொரு கிரேக்கரும் ஆப்ஷன் விலை சந்தை மாற்றங்களுக்கு எவ்வாறு பிரதிபலிக்கிறது என்பது குறித்த குறிப்பிட்ட நுண்ணறிவுகளை வழங்குகிறது.
கிரேக்க விருப்ப வர்த்தக உத்திகள்
விருப்ப கிரேக்கர்கள் வர்த்தகர்கள் தங்கள் சந்தைக் கண்ணோட்டத்துடன் ஒத்துப்போகும் உத்திகளை உருவாக்க உதவுகிறார்கள். எடுத்துக்காட்டாக, டெல்டா அடிப்படையிலான உத்திகள் பங்கு இயக்கங்களைப் பிரதிபலிக்கும் விருப்பங்களைத் தேர்ந்தெடுப்பதை உள்ளடக்கியது, அதே நேரத்தில் தீட்டா உத்திகள் நிலையான சந்தைகளில் நேரச் சிதைவிலிருந்து பயனடைகின்றன.
இதேபோல், காமா-மையப்படுத்தப்பட்ட உத்திகள் திடீர் விலை மாற்றங்களுக்கு ஏற்ப சரிசெய்யப்படுகின்றன, அதே நேரத்தில் வேகா உத்திகள் நிலையற்ற சந்தைகளில் பயனுள்ளதாக இருக்கும். கிரேக்கர்களை இணைப்பது வர்த்தகர்கள் ஆபத்தை சமநிலைப்படுத்தும் மற்றும் வெவ்வேறு சந்தை நிலைமைகளில் லாபத்தை அதிகரிக்கும் உத்திகளை வடிவமைக்க அனுமதிக்கிறது.
பங்குச் சந்தையில் டெல்டா என்றால் என்ன?
டெல்டா (Δ) அடிப்படை சொத்தின் விலையில் ஏற்படும் மாற்றங்களுக்கு ஒரு விருப்பத்தின் விலை உணர்திறனை அளவிடுகிறது. எடுத்துக்காட்டாக, 0.6 இன் டெல்டா என்பது பங்கு விலையில் ஒவ்வொரு ₹1 மாற்றத்திற்கும் விருப்ப விலை ₹0.60 மாறும் என்பதாகும்.
பணத்தில் விருப்பத்தின் காலாவதியாகும் நிகழ்தகவையும் டெல்டா குறிக்கிறது. எடுத்துக்காட்டாக, 0.6 இன் டெல்டா கொண்ட ஒரு அழைப்பு விருப்பம் ₹1 பங்கு விலை அதிகரிப்புடன் ₹0.60 நகர்ந்தால், அது லாபகரமான காலாவதிக்கான 60% வாய்ப்பைக் குறிக்கிறது.
வர்த்தகத்தில் காமா என்றால் என்ன?
அடிப்படை சொத்தின் விலை நகர்வுகளைப் பொறுத்து டெல்டாவில் ஏற்படும் மாற்ற விகிதத்தை காமா (Γ) அளவிடுகிறது. அதிக காமா குறிப்பிடத்தக்க டெல்டா மாற்றங்களைக் குறிக்கிறது, இது ஒரு விருப்பத்தின் விலை விரைவான பங்கு நகர்வுகளுக்கு எவ்வாறு பிரதிபலிக்கிறது என்பதைப் பாதிக்கிறது.
எடுத்துக்காட்டாக, ₹1 விலை உயர்வுக்கு டெல்டா 0.4 இலிருந்து 0.6 ஆக அதிகரித்தால், காமா 0.2 ஆகும். வர்த்தகர்கள் நிலையற்ற சந்தைகளில் நிலைகளை நிர்வகிக்க காமாவைப் பயன்படுத்துகின்றனர், எதிர்பார்க்கப்படும் பங்கு விலை மாற்றங்களுடன் ஆபத்து வெளிப்பாடு ஒத்துப்போகிறது என்பதை உறுதி செய்கிறார்கள்.
பங்குச் சந்தையில் தீட்டா என்றால் என்ன?
தீட்டா (Θ) என்பது ஒரு விருப்பத்தின் நேரச் சிதைவை அளவிடுகிறது, இது காலாவதி நெருங்கும்போது ஒவ்வொரு நாளும் விருப்ப விலை எவ்வளவு குறைகிறது என்பதைப் பிரதிபலிக்கிறது. -0.05 இன் தீட்டா என்பது விருப்பம் தினமும் ₹0.05 இழப்பதைக் குறிக்கிறது, மற்ற அனைத்தும் சமமாக இருக்கும்.
தீட்டா வர்த்தகர்கள் தங்கள் விருப்பங்களில் நேரச் சிதைவின் தாக்கத்தை மதிப்பிட உதவுகிறது. எடுத்துக்காட்டாக, காலாவதிக்கு நெருக்கமான விருப்பங்கள் விரைவான சிதைவை அனுபவிக்கின்றன, இது நிலையான சந்தைகளில் விருப்பங்களை விற்பனை செய்வது போன்ற தீட்டா உத்திகளை லாபகரமாக்குகிறது.
வேகா விருப்பங்கள் என்றால் என்ன?
வேகா (ν) என்பது மறைமுகமான நிலையற்ற தன்மையில் ஏற்படும் மாற்றங்களுக்கு ஒரு விருப்பத்தின் உணர்திறனை அளவிடுகிறது. எடுத்துக்காட்டாக, 0.10 இன் வேகா என்பது 1% நிலையற்ற தன்மைக்கு விருப்ப விலை ₹0.10 அதிகரிக்கும் என்பதாகும்.
எடுத்துக்காட்டாக, நிலையற்ற தன்மை 20% முதல் 25% வரை அதிகரித்தால், 0.10 இன் வேகா கொண்ட ஒரு விருப்பம் ₹0.50 அதிகரிக்கிறது. சந்தை ஏற்ற இறக்க மாற்றங்களை மூலதனமாக்க அல்லது அவற்றுக்கு எதிராக ஹெட்ஜ் செய்ய வர்த்தகர்கள் வேகாவைப் பயன்படுத்துகின்றனர்.
விருப்பங்கள் வர்த்தகத்தில் Rho என்றால் என்ன?
வட்டி விகிதங்களில் ஏற்படும் மாற்றங்களுக்கு ஒரு விருப்பத்தின் உணர்திறனை Rho (ρ) அளவிடுகிறது. எடுத்துக்காட்டாக, 0.04 இன் Rho என்பது வட்டி விகிதங்களில் 1% உயர்வுக்கு விருப்ப விலை ₹0.04 அதிகரிக்கும் என்பதாகும்.
உதாரணமாக, வட்டி விகிதங்கள் 1% அதிகரித்தால், 0.04 இன் Rho கொண்ட அழைப்பு விருப்பம் ₹0.04 மதிப்பைப் பெறும். வட்டி விகித ஏற்ற இறக்கங்கள் அல்லது பணவியல் கொள்கை மாற்றங்களின் போது Rho உத்திகள் பொதுவாகப் பயன்படுத்தப்படுகின்றன.
விருப்ப கிரேக்கர்கள் என்றால் என்ன? – விரைவான சுருக்கம்
- விருப்ப கிரேக்கர்கள் விலை, நிலையற்ற தன்மை மற்றும் நேர மாற்றங்களுக்கு ஒரு விருப்பத்தின் உணர்திறனை அளவிடுகிறார்கள். அவற்றில் டெல்டா, காமா, தீட்டா, வேகா மற்றும் ரோ ஆகியவை அடங்கும், அவை வர்த்தகர்களை ஆபத்து பகுப்பாய்வு மற்றும் மூலோபாய மேம்பாட்டில் வழிநடத்துகின்றன.
- விருப்ப கிரேக்கர்கள் டெல்டா ஹெட்ஜிங், தீட்டா நேர சிதைவு சுரண்டல் அல்லது வேகா அடிப்படையிலான நிலையற்ற வர்த்தகம் போன்ற உத்திகளை வடிவமைப்பதில் உதவுகின்றன. கிரேக்கர்களை இணைப்பது அபாயங்களை சமநிலைப்படுத்துகிறது மற்றும் மாறுபட்ட சந்தை நிலைமைகளின் கீழ் லாபத்தை அதிகரிக்கிறது.
- டெல்டா (Δ) ஒரு விருப்பத்தின் விலை பங்கு விலையுடன் எவ்வாறு மாறுகிறது என்பதைக் காட்டுகிறது. இது பணத்தில் காலாவதியாகும் நிகழ்தகவையும் கணிக்கிறது, ஹெட்ஜிங் மற்றும் ஊகங்களில் வர்த்தகர்களுக்கு உதவுகிறது.
- காமா (Γ) பங்கு விலை இயக்கங்களுடன் டெல்டாவின் மாற்ற விகிதத்தைக் கண்காணிக்கிறது. உயர் காமா அதிக டெல்டா மாற்றங்களைக் குறிக்கிறது, வர்த்தகர்கள் நிலையற்ற சந்தைகளில் அபாயங்களை திறம்பட நிர்வகிக்க உதவுகிறது.
- தீட்டா (Θ) விருப்பங்களில் நேரச் சிதைவை அளவிடுகிறது, காலாவதி நெருங்கும்போது தினசரி விலைக் குறைப்பைக் காட்டுகிறது. நிலையான சந்தைகளில் நேரச் சிதைவிலிருந்து லாபம் பெற வர்த்தகர்கள் தீட்டா உத்திகளைப் பயன்படுத்துகின்றனர்.
- வேகா (ν) மறைமுகமான நிலையற்ற தன்மை மாற்றங்களுக்கு ஒரு விருப்பத்தின் உணர்திறனை அளவிடுகிறது. உயர் வேகா என்பது நிலையற்ற தன்மையிலிருந்து குறிப்பிடத்தக்க விலை தாக்கத்தைக் குறிக்கிறது, இது நிலையற்ற சந்தை சூழ்நிலைகளில் வர்த்தகர்களுக்கு பயனளிக்கிறது.
- Rho (𝜌) வட்டி விகித மாற்றங்களுக்கு ஒரு விருப்பத்தின் விலை உணர்திறனை அளவிடுகிறது. விகித ஏற்ற இறக்கங்களின் போது இது மிகவும் முக்கியமானது, வட்டி விகிதங்கள் அழைப்புகள் மற்றும் புட்டுகளுக்கான விருப்ப மதிப்புகளை எவ்வாறு பாதிக்கின்றன என்பதைக் காட்டுகிறது.
- இன்று 15 நிமிடங்களில் ஆலிஸ் ப்ளூவுடன் இலவச டிமேட் கணக்கைத் திறக்கவும்! பங்குகள், மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள், பத்திரங்கள் மற்றும் IPO-களில் இலவசமாக முதலீடு செய்யுங்கள். மேலும், ஒவ்வொரு ஆர்டரிலும் ₹ 20/ஆர்டர் தரகுக்கு வர்த்தகம் செய்யுங்கள்.
ஆப்ஷன் கிரேக்கர்கள் என்றால் என்ன? – அடிக்கடி கேட்கப்படும் கேள்விகள்
1. ஆப்ஷன் கிரேக்கர்கள் ஏன் முக்கியம்?
ஆப்ஷன் கிரேக்கர்கள் விலை, நிலையற்ற தன்மை மற்றும் நேரம் போன்ற காரணிகள் ஒரு ஆப்ஷனின் மதிப்பை எவ்வாறு பாதிக்கின்றன என்பது பற்றிய நுண்ணறிவுகளை வழங்குகின்றன, வர்த்தகர்கள் அபாயங்களை நிர்வகிக்கவும் தகவலறிந்த வர்த்தக முடிவுகளை எடுக்கவும் உதவுகின்றன.
2. ஆப்ஷன் வர்த்தகத்தில் டெல்டா என்ன அளவிடுகிறது?
அடிப்படை சொத்தில் ₹1 நகர்வுடன் ஒரு ஆப்ஷனின் விலை எவ்வளவு மாறுகிறது என்பதை டெல்டா அளவிடுகிறது, இது விலை உணர்திறன் மற்றும் பணத்தில் காலாவதியாகும் நிகழ்தகவைக் குறிக்கிறது.
3. காமா ஒரு ஆப்ஷனின் டெல்டாவை எவ்வாறு பாதிக்கிறது?
அடிப்படை சொத்தின் விலை மாறும்போது டெல்டாவில் ஏற்படும் மாற்ற விகிதத்தை காமா அளவிடுகிறது, நிலையற்ற சந்தை நிலைமைகளின் போது ஹெட்ஜ் நிலைகளைப் பராமரிக்க தேவையான மாற்றங்களை வர்த்தகர்கள் எதிர்பார்க்க உதவுகிறது.
4. வேகா வர்த்தகர்கள் நிலையற்ற தன்மை அபாயங்களைப் புரிந்துகொள்ள எவ்வாறு உதவுகிறது?
வேகா மறைமுகமான ஏற்ற இறக்கத்தில் ஏற்படும் மாற்றங்களுக்கு ஒரு ஆப்ஷனின் உணர்திறனை அளவிடுகிறது, சந்தை நிச்சயமற்ற தன்மை விருப்பத்தின் விலையை எவ்வாறு பாதிக்கிறது என்பதை மதிப்பிடவும், நிலையற்ற நிலைமைகளுக்கான உத்திகளை தீர்மானிக்கவும் வர்த்தகர்களுக்கு உதவுகிறது.
5. நேரச் சிதைவை மதிப்பிடுவதில் தீட்டா என்ன பங்கு வகிக்கிறது?
தீட்டா, நேரச் சிதைவு காரணமாக ஒரு விருப்பத்தின் மதிப்பில் தினசரி குறைப்பை அளவிடுகிறது, காலாவதி அணுகுமுறைகள் மற்றும் நிலையான சந்தை நிலைமைகளிலிருந்து லாபம் ஈட்டும்போது நிலைகளை நிர்வகிப்பதில் வர்த்தகர்களை வழிநடத்துகிறது.
6. கிரேக்கர்கள் விருப்பங்களை எவ்வாறு புரிந்துகொள்வது?
கிரேக்கர்களைப் புரிந்துகொள்வது என்பது ஆபத்து காரணிகள், விலை உணர்திறன் மற்றும் நிலையற்ற தன்மை, நேரச் சிதைவு மற்றும் வட்டி விகித மாற்றங்களின் விளைவுகளை மதிப்பிடுவதற்கு டெல்டா, காமா, தீட்டா, வேகா மற்றும் ரோ ஆகியவற்றை விளக்குவதை உள்ளடக்கியது.
7. விருப்ப வர்த்தகத்தில் டெல்டா மற்றும் காமா இடையே உள்ள வேறுபாடு என்ன?
விருப்ப வர்த்தகத்தில் டெல்டா மற்றும் காமா இடையேயான முக்கிய வேறுபாடு என்னவென்றால், டெல்டா அடிப்படை சொத்தின் விலையுடன் ஒப்பிடும்போது ஒரு விருப்பத்தின் விலை மாற்றத்தை அளவிடுகிறது, அதே நேரத்தில் சொத்து விலை நகரும்போது காமா டெல்டாவில் ஏற்படும் மாற்ற விகிதத்தை அளவிடுகிறது.
8. ஒரு விருப்பத்தின் ஒட்டுமொத்த விலையை பாதிக்க கிரேக்கர்கள் எவ்வாறு தொடர்பு கொள்கிறார்கள்?
கிரேக்கர்கள் மாறும் வகையில் தொடர்பு கொள்கிறார்கள், டெல்டா விலை உணர்திறனைக் கண்காணித்தல், காமா டெல்டாவை சரிசெய்தல், தீட்டா நேரச் சிதைவை பாதிக்கிறது, வேகா நிலையற்ற தன்மையை பாதிக்கிறது மற்றும் ஒட்டுமொத்த விருப்ப விலை நிர்ணயத்தில் வட்டி விகித தாக்கங்களை Rho காரணியாக்குகிறது.
