பத்திரங்களில் முதலீடு செய்வதற்கான சிறந்த உத்திகள்

பத்திரங்கள் என்றால் என்ன?

பத்திரங்கள் என்பது அரசாங்கங்கள், நகராட்சிகள் அல்லது நிறுவனங்களால் மூலதனத்தை திரட்டுவதற்காக வழங்கப்படும் கடன் கருவிகள் ஆகும். பத்திரங்களை வாங்கும் முதலீட்டாளர்கள் அடிப்படையில் அவ்வப்போது வட்டி செலுத்துதல் மற்றும் முதிர்ச்சியின் போது அசலைத் திருப்பித் தருவதாக உறுதியளிப்பதற்காக வழங்குபவருக்கு பணத்தைக் கடன் கொடுக்கிறார்கள்.

பத்திரங்கள் அரசாங்க பத்திரங்கள், கார்ப்பரேட் பத்திரங்கள் மற்றும் நகராட்சி பத்திரங்கள் போன்ற வகைகளில் வேறுபடுகின்றன, ஒவ்வொன்றும் வெவ்வேறு அளவிலான ஆபத்து மற்றும் வருமானத்தை வழங்குகின்றன. அவை பங்குகளை விட பாதுகாப்பானதாகக் கருதப்படுகின்றன, ஆனால் குறைந்த வருமானத்தை வழங்குகின்றன, இது கணிக்கக்கூடிய வருமானம் மற்றும் போர்ட்ஃபோலியோ பல்வகைப்படுத்தலைத் தேடும் பழமைவாத முதலீட்டாளர்களுக்கு ஏற்றதாக அமைகிறது.

பத்திர போர்ட்ஃபோலியோ எடுத்துக்காட்டு

ஒரு பத்திர போர்ட்ஃபோலியோ பொதுவாக பல்வேறு வகையான பத்திரங்களை ஒன்றிணைத்து ஆபத்து மற்றும் வருவாயை சமநிலைப்படுத்துகிறது. எடுத்துக்காட்டாக, ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவில் 40% அரசாங்க பத்திரங்கள், 30% கார்ப்பரேட் பத்திரங்கள் மற்றும் 30% நகராட்சி பத்திரங்கள் ஆகியவை அடங்கும், அவை வெவ்வேறு துறைகள் மற்றும் கடன் மதிப்பீடுகளில் பன்முகப்படுத்தப்படுகின்றன.

இந்த கலவை நிலையான வருமானத்தை வழங்குவதையும் வட்டி விகித ஏற்ற இறக்கங்கள் போன்ற அபாயங்களைக் குறைப்பதையும் நோக்கமாகக் கொண்டுள்ளது. அரசாங்க பத்திரங்கள் பாதுகாப்பை வழங்குகின்றன, கார்ப்பரேட் பத்திரங்கள் மிதமான அபாயத்துடன் அதிக வருமானத்தை வழங்குகின்றன மற்றும் நகராட்சி பத்திரங்கள் வரி நன்மைகளை வழங்குகின்றன. இந்த பல்வகைப்படுத்தல் பல்வேறு சந்தை நிலைமைகளில் மிகவும் நிலையான செயல்திறனை உறுதிப்படுத்த உதவுகிறது.

பத்திரங்களில் முதலீடு செய்வதற்கான உத்திகள்

பத்திரங்களில் முதலீடு செய்வதற்கான முக்கிய உத்திகளில் ஏணி, பார்பெல், புல்லட் மற்றும் செயலில் உள்ள பத்திர மேலாண்மை ஆகியவை அடங்கும். ஒவ்வொரு அணுகுமுறையும் முதலீட்டாளர்களுக்கு வட்டி விகித அபாயத்தை நிர்வகிக்கவும், வருமானத்தை மேம்படுத்தவும், போர்ட்ஃபோலியோக்களை பல்வகைப்படுத்தவும் உதவுகிறது, இது பத்திரங்களை ஒரு சமநிலையான முதலீட்டு உத்தியின் பயனுள்ள பகுதியாக மாற்றுகிறது.

• ஏணியிடுதல்: ஏணியிடுதல் என்பது வட்டி விகித அபாயத்தைக் குறைப்பதற்கும் நிலையான வருமான ஓட்டத்தை வழங்குவதற்கும் வெவ்வேறு முதிர்வு காலங்களைக் கொண்ட பத்திரங்களை வாங்குவதை உள்ளடக்குகிறது. இந்த உத்தி பத்திரங்கள் தொடர்ந்து முதிர்ச்சியடைவதை உறுதி செய்கிறது, நெகிழ்வுத்தன்மையை வழங்குகிறது மற்றும் வட்டி விகித மாற்றங்களின் தாக்கத்தைக் குறைக்கிறது.
• பார்பெல் உத்தி: பார்பெல் உத்தி என்பது இடைக்கால பத்திரங்களைத் தவிர்த்து குறுகிய கால மற்றும் நீண்ட கால பத்திரங்களில் முதலீடு செய்வதை உள்ளடக்கியது. இந்த அணுகுமுறை நீண்ட கால பத்திரங்களிலிருந்து வருமானத்தை அதிகரிக்கிறது மற்றும் குறுகிய கால பத்திரங்களுடன் ஆபத்தை குறைக்கிறது, சந்தை நிலைமைகளில் நெகிழ்வுத்தன்மையுடன் வருமானத்தை சமநிலைப்படுத்துகிறது.
• புல்லட் உத்தி: ஒரு புல்லட் உத்தி ஒரு குறிப்பிட்ட இலக்கை இலக்காகக் கொண்டு, அதே முதிர்வு தேதியுடன் கூடிய பத்திரங்களில் கவனம் செலுத்துகிறது. இந்த உத்தி பத்திர முதலீடுகளை எதிர்கால நிதி இலக்குகளுடன் சீரமைக்கிறது, அதாவது பத்திரத்தின் முதிர்ச்சியில் ஒரு பெரிய செலவு அல்லது திட்டத்திற்கு நிதியளிப்பது போன்றவை.
• செயலில் உள்ள பத்திர மேலாண்மை: செயலில் உள்ள பத்திர மேலாண்மை என்பது சந்தை நிலைமைகள் மற்றும் வட்டி விகித எதிர்பார்ப்புகளின் அடிப்படையில் பத்திரங்களைத் தேர்ந்தெடுப்பதை உள்ளடக்குகிறது. நிதி மேலாளர்கள் பத்திரங்களை தீவிரமாக வாங்கி விற்பதன் மூலம், வருமானத்தை அதிகரிக்க அல்லது அபாயங்களைக் குறைக்க போர்ட்ஃபோலியோவை சரிசெய்வதன் மூலம் பத்திரச் சந்தையை விஞ்ச முயற்சிக்கின்றனர்.

பத்திர போர்ட்ஃபோலியோவை நிர்வகிப்பதற்கான பல்வேறு உத்திகள்

பத்திர போர்ட்ஃபோலியோவை நிர்வகிப்பதற்கான முக்கிய உத்திகளில் ஏணி, பார்பெல், புல்லட் மற்றும் கால பொருத்தம் ஆகியவை அடங்கும். இந்த அணுகுமுறைகள் முதலீட்டாளர்கள் வட்டி விகித அபாயத்தை நிர்வகிக்கவும், வருமானத்தை சமநிலைப்படுத்தவும், பங்குகளை பல்வகைப்படுத்தவும் உதவுகின்றன, மாறிவரும் சந்தை நிலைமைகளில் சாத்தியமான இழப்புகளைக் குறைக்கும் அதே வேளையில் நிலையான வருமானத்தை இலக்காகக் கொண்டுள்ளன.

• ஏணியிடுதல்: ஏணியிடுதல் என்பது வெவ்வேறு முதிர்வு கால பத்திரங்களை வாங்குவதை உள்ளடக்கியது, இது வழக்கமான இடைவெளியில் பத்திரங்கள் முதிர்ச்சியடைவதை உறுதி செய்கிறது. இந்த உத்தி வட்டி விகித அபாயத்தைக் குறைக்கிறது மற்றும் பணப்புழக்கத்தை வழங்குகிறது, மாறிவரும் சந்தை நிலைமைகளுக்கு ஏற்ப போர்ட்ஃபோலியோவை மாற்றியமைக்கவும், விகிதங்கள் உயர்ந்தால் அதிக மகசூலில் மீண்டும் முதலீடு செய்யவும் அனுமதிக்கிறது.
• பார்பெல் உத்தி: பார்பெல் உத்தி குறுகிய கால மற்றும் நீண்ட கால பத்திரங்களில் கவனம் செலுத்துகிறது, இடைநிலை கால பத்திரங்களைத் தவிர்க்கிறது. இந்த அணுகுமுறை நீண்ட கால பத்திரங்களிலிருந்து அதிக வருமானத்திற்கான சாத்தியக்கூறுகளையும் குறுகிய கால பத்திரங்களின் நிலைத்தன்மையையும் சமநிலைப்படுத்துகிறது, வட்டி விகித அபாயத்தை நிர்வகிக்கும் போது நெகிழ்வுத்தன்மையை வழங்குகிறது.
• புல்லட் உத்தி: புல்லட் உத்தியில், அதே முதிர்வு தேதியுடன் கூடிய பத்திரங்கள் குறிப்பிட்ட நிதி இலக்குகளுடன் சீரமைக்கத் தேர்ந்தெடுக்கப்படுகின்றன. இது முதலீட்டாளர்கள் ஒரு குறிப்பிட்ட பணப்புழக்கத் தேவையை அல்லது வரவிருக்கும் செலவை இலக்காகக் கொள்ள அனுமதிக்கிறது, பத்திரங்கள் முதிர்ச்சியடையும் போது மறு முதலீட்டு அபாயத்தைக் குறைக்கிறது.
• கால பொருத்தம்: கால பொருத்தம் என்பது முதலீட்டாளரின் கால எல்லையுடன் பத்திர போர்ட்ஃபோலியோவின் கால அளவை சீரமைப்பதை உள்ளடக்குகிறது. இந்த உத்தி எதிர்பார்க்கப்படும் பணப்புழக்கத் தேவைகளுடன் பத்திர காலங்களை பொருத்துவதன் மூலம் வட்டி விகித அபாயத்தைக் குறைக்க உதவுகிறது, வட்டி விகித மாற்றங்களுக்கு பதிலளிக்கும் வகையில் போர்ட்ஃபோலியோ ஏற்ற இறக்கத்தைக் குறைக்கிறது.

பத்திரங்களில் முதலீடு செய்வது எப்படி?

பத்திரங்களில் முதலீடு செய்ய, இந்தப் படிகளைப் பின்பற்றவும்:

• டீமேட் மற்றும் வர்த்தகக் கணக்கைத் திறக்கவும்: ஆலிஸ் ப்ளூ போன்ற ஒரு தரகு தளத்தைத் தேர்வு செய்யவும்.
• பத்திரங்களை ஆராயுங்கள்: கிடைக்கக்கூடிய பத்திர வகைகள் (அரசு, கார்ப்பரேட் அல்லது நகராட்சி), கடன் மதிப்பீடுகள் மற்றும் வட்டி விகிதங்களை மதிப்பாய்வு செய்யவும்.
• முதலீடு செய்ய வேண்டிய பத்திரங்களைத் தேர்ந்தெடுக்கவும்: ஆபத்து விவரக்குறிப்பு மற்றும் முதலீட்டு இலக்குகளின் அடிப்படையில், பாதுகாப்புக்கான அரசாங்க பத்திரங்கள் அல்லது அதிக வருமானத்திற்கான கார்ப்பரேட் பத்திரங்கள் போன்ற உங்கள் தேவைகளுக்கு ஏற்ற பத்திரங்களைத் தேர்ந்தெடுக்கவும்.
• ஒரு ஆர்டரை வைக்கவும்: நீங்கள் ஒரு பத்திரத்தைத் தேர்ந்தெடுத்ததும், உங்கள் தரகு கணக்கு அல்லது வங்கி தளம் மூலம் ஒரு ஆர்டரை வைக்கவும்.
• முதலீட்டைக் கண்காணிக்கவும்: உங்கள் முதலீட்டைப் பற்றித் தெரிந்துகொள்ள பத்திரத்தின் செயல்திறன், வட்டி செலுத்துதல்கள் மற்றும் முதிர்வு தேதியைக் கண்காணிக்கவும்.
• வரி பரிசீலனைகள்: பத்திர வட்டி வருமானம் மற்றும் மூலதன ஆதாயங்கள் மீதான வரி தாக்கங்கள் குறித்து எச்சரிக்கையாக இருங்கள், ஏனெனில் அவை பத்திர வகை மற்றும் வைத்திருக்கும் காலத்தைப் பொறுத்து மாறுபடும்.
• தரகு கட்டணங்கள்: ஆலிஸ் ப்ளூவின் புதுப்பிக்கப்பட்ட தரகு கட்டணம் இப்போது ஒரு ஆர்டருக்கு ரூ. 20 என்பதை நினைவில் கொள்ளவும், இது அனைத்து வர்த்தகங்களுக்கும் பொருந்தும்.

பத்திரங்களில் முதலீடு செய்வதன் நன்மைகள்

பத்திரங்களில் முதலீடு செய்வதன் முக்கிய நன்மைகள் நிலையான வருமானம், பங்குகளுடன் ஒப்பிடும்போது குறைந்த ஆபத்து, பல்வகைப்படுத்தல் மற்றும் வரிச் சலுகைகள் ஆகியவை அடங்கும். பத்திரங்கள் கணிக்கக்கூடிய வருமானத்தை வழங்குகின்றன மற்றும் ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவை சமநிலைப்படுத்த உதவுகின்றன, நிதி நிலைத்தன்மையை வழங்குகின்றன மற்றும் சந்தை ஏற்ற இறக்கங்களுக்கு ஆளாகுவதைக் குறைக்கின்றன.

• நிலையான வருமானம்: பத்திரங்கள் வழக்கமான வட்டி செலுத்துதல்களை வழங்குகின்றன, முதலீட்டாளர்களுக்கு நம்பகமான வருமான ஓட்டத்தை வழங்குகின்றன. ஓய்வு பெற்றவர்கள் அல்லது குறைந்த ஆபத்து வருமானத்தைத் தேடும் பழமைவாத முதலீட்டாளர்கள் போன்ற நிலையான பணப்புழக்கத்தைத் தேடுபவர்களுக்கு இது ஒரு கவர்ச்சிகரமான விருப்பமாக அமைகிறது.
• பங்குகளுடன் ஒப்பிடும்போது குறைந்த ஆபத்து: பத்திரங்கள் பொதுவாக பங்குகளை விட குறைவான நிலையற்றவை, அவற்றை பாதுகாப்பான முதலீடாக ஆக்குகின்றன. அவை குறைந்த வருமானத்தை வழங்கினாலும், அவை அதிக நிலைத்தன்மையை வழங்குகின்றன, குறிப்பாக பொருளாதார மந்தநிலைகளின் போது, ​​பன்முகப்படுத்தப்பட்ட போர்ட்ஃபோலியோவில் சந்தை ஏற்ற இறக்கங்களுக்கு எதிராக ஒரு பாதுகாப்பாக செயல்படுகின்றன.
• பல்வகைப்படுத்தல்: பத்திரங்கள் ஒரு முதலீட்டு போர்ட்ஃபோலியோவை பல்வகைப்படுத்த உதவுகின்றன, ஒட்டுமொத்த ஆபத்தைக் குறைக்கின்றன. பங்குகளின் போர்ட்ஃபோலியோவில் பத்திரங்களைச் சேர்ப்பதன் மூலம், முதலீட்டாளர்கள் பங்குச் சந்தை அபாயங்களுக்கு வெளிப்பாட்டைக் குறைக்கலாம், பல்வேறு சந்தை நிலைமைகளில் போர்ட்ஃபோலியோவின் செயல்திறனை மேம்படுத்தலாம்.
• வரி நன்மைகள்: நகராட்சி பத்திரங்கள் போன்ற சில பத்திரங்கள் வரி விலக்கு வட்டி வருமானத்தை வழங்குகின்றன, இது அதிக வரி அடைப்புக்குறிக்குள் முதலீட்டாளர்களுக்கு ஒரு கவர்ச்சிகரமான விருப்பமாக அமைகிறது. இந்த வரி நன்மைகள் ஒட்டுமொத்த வருமானத்தை மேம்படுத்தலாம், குறிப்பாக வரி-திறனுள்ள உத்திகளைத் தேடும் நீண்ட கால முதலீட்டாளர்களுக்கு.

பத்திரங்களில் முதலீடு செய்வதன் தீமைகள்

பத்திரங்களில் முதலீடு செய்வதன் முக்கிய தீமைகள் வட்டி விகித ஆபத்து, பங்குகளுடன் ஒப்பிடும்போது குறைந்த வருமானம், கடன் ஆபத்து மற்றும் பணவீக்க ஆபத்து ஆகியவை அடங்கும். பத்திரங்கள் எப்போதும் உயரும் விலைகளுக்கு ஏற்ப இருக்க முடியாது, மேலும் குறைந்த வட்டி விகித சூழலில் அவற்றின் வருமானம் குறைவாக இருக்கலாம்.

• வட்டி விகித ஆபத்து: வட்டி விகிதங்கள் உயரும்போது, ​​பத்திர விலைகள் பொதுவாகக் குறையும். அதிகரித்து வரும் விகித சூழலில் பத்திரங்களை வைத்திருக்கும் முதலீட்டாளர்கள் முதிர்ச்சிக்கு முன் பத்திரங்களை விற்றால் மூலதன இழப்புகளைச் சந்திக்க நேரிடும், இது அவர்களின் போர்ட்ஃபோலியோவின் ஒட்டுமொத்த மதிப்பைக் குறைக்கும்.
• பங்குகளுடன் ஒப்பிடும்போது குறைந்த வருமானம்: பத்திரங்கள் பொதுவாக பங்குகளை விட குறைந்த வருமானத்தை வழங்குகின்றன, குறிப்பாக நீண்ட காலத்திற்கு. அவை பாதுகாப்பானவை என்றாலும், அவை பங்குகள் வழங்கக்கூடிய வளர்ச்சி திறனை வழங்காமல் போகலாம், இதனால் அதிக வருமானத்தைத் தேடும் முதலீட்டாளர்களுக்கு அவை குறைவான பொருத்தமானவை.
• கடன் ஆபத்து: பத்திரங்கள் வழங்குபவர் பணம் செலுத்துவதில் தவறும் அபாயத்தைக் கொண்டுள்ளன, குறிப்பாக கார்ப்பரேட் அல்லது குறைந்த மதிப்பிடப்பட்ட பத்திரங்களின் விஷயத்தில். வழங்குபவர் நிதி சிக்கல்களை எதிர்கொண்டால், இந்த ஆபத்து அசல் இழப்பு அல்லது தவறவிட்ட வட்டி கொடுப்பனவுகளுக்கு வழிவகுக்கும்.
• பணவீக்க ஆபத்து: பணவீக்கம் பத்திரங்களிலிருந்து பெறப்பட்ட நிலையான வட்டி கொடுப்பனவுகளின் வாங்கும் சக்தியைக் குறைக்கும். பணவீக்கம் பத்திர விளைச்சலை விட அதிகமாக இருந்தால், பத்திரத்தின் உண்மையான வருமானம் எதிர்மறையாக இருக்கலாம், இது முதலீட்டாளர்களுக்கு அதன் நீண்ட கால மதிப்பைக் குறைக்கும்.

பத்திரங்களில் முதலீடு செய்வதற்கான உத்திகள் – சுருக்கமான சுருக்கம்

• பத்திரங்கள் என்பது அரசாங்கங்கள் அல்லது நிறுவனங்களால் வழங்கப்படும் கடன் பத்திரங்கள் ஆகும், அங்கு முதலீட்டாளர்கள் வழக்கமான வட்டி செலுத்துதல்கள் மற்றும் முதிர்ச்சியில் அசல் திருப்பிச் செலுத்துதலுக்கு ஈடாக பணத்தைக் கடன் வழங்குகிறார்கள், இது ஒரு நிலையான வருமான முதலீட்டு விருப்பத்தை வழங்குகிறது.
• பன்முகப்படுத்தப்பட்ட பத்திர போர்ட்ஃபோலியோவில் 40% அரசாங்க பத்திரங்கள், 30% கார்ப்பரேட் பத்திரங்கள் மற்றும் 30% நகராட்சி பத்திரங்கள் ஆகியவை அடங்கும். இந்த கலவை பாதுகாப்பு, மகசூல் மற்றும் வரி நன்மைகளை சமநிலைப்படுத்துகிறது, ஒட்டுமொத்த ஆபத்தைக் குறைக்கிறது மற்றும் நிலைத்தன்மையை அதிகரிக்கிறது.
• பத்திர முதலீட்டிற்கான முக்கிய உத்திகளில் ஏணி, பார்பெல், புல்லட் மற்றும் செயலில் மேலாண்மை ஆகியவை அடங்கும். இந்த அணுகுமுறைகள் வட்டி விகித அபாயத்தைக் குறைக்கவும், வருமானத்தை மேம்படுத்தவும், வெவ்வேறு முதலீட்டு இலக்குகளுக்கு ஏற்ப போர்ட்ஃபோலியோக்களை பல்வகைப்படுத்தவும் உதவுகின்றன.
• ஒரு பத்திர போர்ட்ஃபோலியோவை நிர்வகிப்பது ஆபத்து மற்றும் வருவாயை சமநிலைப்படுத்துவதை நோக்கமாகக் கொண்ட ஏணி, பார்பெல் மற்றும் புல்லட் போன்ற உத்திகளை உள்ளடக்கியது. கால அளவு பொருத்தம் வட்டி விகித தாக்கத்தைக் குறைக்க பத்திர காலங்களை நேர எல்லைகளுடன் சீரமைக்கிறது.
• பத்திரங்களில் முதலீடு செய்ய, ஆலிஸ் ப்ளூவுடன் ஒரு தரகு கணக்கைத் திறக்கவும், பத்திர வகைகள் மற்றும் அபாயங்களை ஆராய்ந்து தனிப்பட்ட பத்திரங்கள் அல்லது பத்திர நிதிகளை வாங்கவும். சந்தை நிலைமைகளுக்கு ஏற்ப போர்ட்ஃபோலியோவை தொடர்ந்து கண்காணிக்கவும்.
• பத்திரங்கள் நிலையான வருமானம், பங்குகளை விட குறைந்த ஆபத்து, போர்ட்ஃபோலியோ பல்வகைப்படுத்தல் மற்றும் வரி சலுகைகளை வழங்குகின்றன. அவை கணிக்கக்கூடிய வருமானத்தை வழங்குகின்றன மற்றும் சந்தை ஏற்ற இறக்கங்கள் அல்லது பொருளாதார சரிவுகளின் போது போர்ட்ஃபோலியோக்களை உறுதிப்படுத்த உதவுகின்றன.
• பத்திரங்கள் வட்டி விகித ஏற்ற இறக்கங்கள், பங்குகளுடன் ஒப்பிடும்போது குறைந்த வருமானம், கடன் ஆபத்து மற்றும் பணவீக்க ஆபத்து போன்ற அபாயங்களைக் கொண்டுள்ளன. இந்த காரணிகள் பத்திர விலைகள், வருமானம் மற்றும் வாங்கும் சக்தியை பாதிக்கலாம், குறிப்பாக அதிகரித்து வரும் பணவீக்க சூழல்களில்.

பத்திரங்களில் முதலீடு செய்வதற்கான உத்திகள் – அடிக்கடி கேட்கப்படும் கேள்விகள்