ஒரு பிரபலமான சந்தையில் வாங்குதல் மற்றும் விற்பதற்கான விருப்பங்களுக்கு இடையே எவ்வாறு தேர்வு செய்வது

ஒரு பிரபலமான சந்தையில் வாங்குதல் மற்றும் விற்பதற்கான விருப்பங்களுக்கு இடையே தேர்ந்தெடுப்பது திசை மற்றும் நிலையற்ற தன்மையைப் பொறுத்தது. அதிக லாபத்திற்காக மேல்நோக்கி அழைப்புகளை வாங்கி கீழ்நோக்கிச் செல்கிறது. பிரீமியம் வருமானத்திற்காக குறைந்த ஏற்ற இறக்கத்தில் விருப்பங்களை விற்கவும். ஆபத்தை திறம்பட நிர்வகிக்க ஸ்டாப்-லாஸ்கள் மற்றும் ஹெட்ஜிங்கைப் பயன்படுத்தவும்.

விருப்பங்கள் என்றால் என்ன?

விருப்பங்கள் என்பது காலாவதியாகும் முன் முன்னரே தீர்மானிக்கப்பட்ட விலையில் ஒரு சொத்தை வாங்கவோ அல்லது விற்கவோ உரிமையை வழங்கும் நிதி ஒப்பந்தங்கள், ஆனால் கடமையை அல்ல. அழைப்பு விருப்பங்கள் வாங்குவதை அனுமதிக்கின்றன, அதே நேரத்தில் புட் விருப்பங்கள் விற்பனையை செயல்படுத்துகின்றன, பல்வேறு சந்தை நிலைமைகளில் வர்த்தகர்களுக்கு நெகிழ்வுத்தன்மையை வழங்குகின்றன.

விருப்பங்கள் அடிப்படை சொத்துக்களுக்கு அந்நிய வெளிப்பாட்டை வழங்குகின்றன, அவை ஊகங்கள் மற்றும் ஹெட்ஜிங்கிற்கு பயனுள்ளதாக இருக்கும். வர்த்தகர்கள் சொத்தை சொந்தமாக்காமல் விலை நகர்வுகளிலிருந்து லாபம் ஈட்டலாம், மூலதன முதலீட்டைக் குறைக்கலாம், அதே நேரத்தில் திசை அல்லது நிலையற்ற தன்மை சார்ந்த உத்திகள் மூலம் சாத்தியமான வருமானத்தை அதிகரிக்கலாம்.

விருப்ப விலைகள் அடிப்படை சொத்து விலை, ஏற்ற இறக்கம், காலாவதியாகும் நேரம் மற்றும் வட்டி விகிதங்கள் போன்ற காரணிகளைப் பொறுத்தது. பிளாக்-ஸ்கோல்ஸ் மாதிரி மற்றும் மறைமுகமான நிலையற்ற தன்மை (IV) ஆகியவை நியாயமான மதிப்பை தீர்மானிக்க உதவுகின்றன, வர்த்தகர்கள் மாறும் சந்தை சூழல்களில் தகவலறிந்த முடிவுகளை எடுக்க அனுமதிக்கின்றன.

ஒரு பிரபலமான சந்தையில் விருப்பங்கள் எவ்வாறு செயல்படுகின்றன?

ஒரு பிரபலமான சந்தையில், விலை இயக்கங்கள் மற்றும் நிலையற்ற தன்மையின் அடிப்படையில் விருப்பங்கள் மதிப்பைப் பெறுகின்றன அல்லது இழக்கின்றன. அழைப்பு விருப்பங்கள் ஏற்றப் போக்குகளில் சிறப்பாகச் செயல்படுகின்றன, அதே நேரத்தில் புட் விருப்பங்கள் இறக்கப் போக்குகளில் மதிப்பைப் பெறுகின்றன. வலுவான சந்தை போக்குகளில் குறைந்து வரும் ஏற்ற இறக்கத்தால் விருப்ப விற்பனையாளர்கள் பயனடைகிறார்கள்.

விருப்ப நிலைகளை உள்ளிடுவதற்கு முன் சந்தை திசையை உறுதிப்படுத்த வர்த்தகர்கள் நகரும் சராசரிகள், RSI மற்றும் MACD போன்ற போக்கைப் பின்பற்றும் குறிகாட்டிகளைப் பயன்படுத்துகின்றனர். வலுவான போக்குகள் வேகத்தை உறுதி செய்கின்றன, விருப்ப பிரீமியங்களை அரிக்கக்கூடிய அல்லது இழப்புகளை ஏற்படுத்தக்கூடிய திடீர் தலைகீழ் மாற்றங்களின் அபாயத்தைக் குறைக்கின்றன.

அதிக நிலையற்ற போக்குகளில், வாங்கும் விருப்பங்கள் அதிக சாத்தியமான வருமானத்தை வழங்குகின்றன, அதே நேரத்தில் குறைந்த நிலையற்ற நிலைமைகள் பிரீமியங்களை சேகரிக்க விற்பனை விருப்பங்களை ஆதரிக்கின்றன. போக்கு நிலைமைகளில் கணிக்க முடியாத சந்தை ஏற்ற இறக்கங்களை வழிநடத்த ஆபத்து மேலாண்மை, நிலை அளவு மற்றும் இழப்பு நிறுத்த உத்திகள் அவசியம்.

வர்த்தக விருப்பங்களுக்கு முன் ஒரு வலுவான போக்கை எவ்வாறு அடையாளம் காண்பது

வலுவான போக்கை அடையாளம் காண தொழில்நுட்ப குறிகாட்டிகள், அளவு மற்றும் விலை நடவடிக்கை ஆகியவற்றை பகுப்பாய்வு செய்ய வேண்டும். நகரும் சராசரிகள் (50-நாள், 200-நாள்), ஏற்றப் போக்குகளுக்கு 70 க்கு மேல் RSI, அல்லது இறக்கப் போக்குகளுக்கு 30 க்குக் கீழே, விருப்பங்கள் வர்த்தகங்களில் நுழைவதற்கு முன் நிலையான விலை வேகத்தை உறுதிப்படுத்துகின்றன.

போக்கு பங்குகளில் அதிக வர்த்தக அளவுகள் வலுவான நிறுவன பங்கேற்பைக் குறிக்கின்றன, இது போக்கின் செல்லுபடியை உறுதிப்படுத்துகிறது. எதிர்ப்புக்கு மேல் அல்லது ஆதரவிற்குக் கீழே பிரேக்அவுட்கள், அதிகரிக்கும் அளவுடன், அழைப்பு அல்லது புட் விருப்பங்களைப் பயன்படுத்திப் பயன்படுத்தக்கூடிய ஒரு வலுவான திசை நகர்வை பரிந்துரைக்கின்றன.

விருப்பங்கள் வர்த்தகர்கள் சந்தை உணர்வை மதிப்பிடுவதற்கு VIX (நிலையற்ற தன்மை குறியீடு) ஐயும் கண்காணிக்கின்றனர். அதிக VIX பயத்தால் இயக்கப்படும் நகர்வுகளைக் குறிக்கிறது, நீண்ட விருப்பங்களை ஆதரிக்கிறது, அதே நேரத்தில் குறைந்த VIX நிலைத்தன்மையைக் குறிக்கிறது, குறைந்த நிலையற்ற போக்கு சந்தைகளில் விருப்ப விற்பனை உத்திகளை ஆதரிக்கிறது.

ஒரு பிரபலமான சந்தையில் விருப்பங்களை வாங்குவதற்கும் விற்பதற்கும் இடையிலான முக்கிய வேறுபாடுகள்

ஒரு பிரபலமான சந்தையில் விருப்பங்களை வாங்குவதற்கும் விற்பதற்கும் இடையிலான முக்கிய வேறுபாடு ஆபத்து, வெகுமதி மற்றும் உத்தி ஆகியவற்றில் உள்ளது. வாங்குபவர்கள் வலுவான விலை நகர்வுகளிலிருந்து லாபம் பெறுகிறார்கள், ஆனால் பிரீமியங்களை இழக்கும் அபாயம் உள்ளது, அதே நேரத்தில் விற்பனையாளர்கள் நேரச் சிதைவிலிருந்து சம்பாதிக்கிறார்கள், ஆனால் போக்குகள் அவர்களுக்கு எதிராக நகர்ந்தால் வரம்பற்ற இழப்புகளை எதிர்கொள்கின்றனர்.

அளவுகோல்கள்	வாங்கும் விருப்பங்கள்	விற்பனை விருப்பங்கள்
சந்தை எதிர்பார்ப்பு	போக்கு திசையில் வலுவான விலை இயக்கத்தை எதிர்பார்க்கலாம்	வரையறுக்கப்பட்ட விலை நகர்வு அல்லது போக்கு தலைகீழாக மாறும் என எதிர்பார்க்கலாம்
ஆபத்து	செலுத்தப்பட்ட பிரீமியத்திற்கு மட்டுமே	சந்தை நிலைக்கு எதிராக நகர்ந்தால் வரம்பற்ற இழப்புகள் ஏற்பட வாய்ப்புள்ளது
வெகுமதி	வரம்பற்ற லாப சாத்தியம்	விருப்பத்தை விற்பதன் மூலம் பெறப்பட்ட பிரீமியத்திற்கு மட்டுமே
மூலதனத் தேவை	குறைவு, ஏனெனில் பிரீமியம் மட்டுமே முன்கூட்டியே செலுத்தப்படுகிறது	சாத்தியமான இழப்புகளை ஈடுகட்ட விளிம்பு தேவைப்படுவதால் அதிகமாகும்
சிறந்த நிலைமைகள்	அதிக ஏற்ற இறக்கம் மற்றும் வலுவான திசை போக்குகள்	குறைந்த ஏற்ற இறக்கம், மெதுவான அல்லது பக்கவாட்டு சந்தை இயக்கங்கள்
நேரச் சிதைவு விளைவு	எதிர்மறை—சந்தை மெதுவாக நகர்ந்தால் மதிப்பு அரிக்கப்படும்	நேர்மறை—நேரச் சிதைவு விருப்ப மதிப்பைக் குறைப்பதால் விற்பனையாளர் நன்மைகள்
உத்தி	ஏற்றப் போக்குகளில் அழைப்புகளை வாங்குவது சரிவை ஏற்படுத்துகிறது	கீழ் போக்குகளில் அழைப்புகளை விற்பது ஏற்றப் போக்குகள் அல்லது நடுநிலை உத்திகளை ஏற்படுத்துகிறது

ஒரு பிரபலமான சந்தையில் விருப்பத்தேர்வு வாங்குதலின் நன்மைகள் என்ன?

ஒரு பிரபலமான சந்தையில் விருப்பத்தேர்வு வாங்குதலின் முக்கிய நன்மை, குறைந்த ஆபத்துடன் அதிக லாபம் ஈட்டும் திறன் ஆகும். வர்த்தகர்கள் இரு திசைகளிலும் வலுவான விலை நகர்வுகளிலிருந்து ஆதாயம் பெறுகிறார்கள், அதே நேரத்தில் செலுத்தப்பட்ட பிரீமியத்தை மட்டுமே ஆபத்தில் ஆழ்த்துகிறார்கள், இது கட்டுப்படுத்தப்பட்ட எதிர்மறை வெளிப்பாடுடன் போக்குகளை மேம்படுத்துவதற்கு ஏற்றதாக அமைகிறது.

• அதிக லாப வாய்ப்பு – வலுவான போக்குகளில் விருப்ப வாங்குபவர்கள் குறிப்பிடத்தக்க வருமானத்தை அடைய முடியும். இலாபங்கள் வரம்பற்றவை என்பதால், சந்தை சாதகமாக நகர்ந்தால், குறிப்பாக அதிக நிலையற்ற சூழ்நிலைகளில், சரியான நேரத்தில் வர்த்தகம் கணிசமான லாபங்களை ஈட்டும்.
• வரையறுக்கப்பட்ட ஆபத்து வெளிப்பாடு – அதிகபட்ச இழப்பு விருப்பத்திற்கு செலுத்தப்படும் பிரீமியத்திற்கு மட்டுமே. விருப்ப விற்பனையாளர்களைப் போலல்லாமல், வாங்குபவர்கள் வரம்பற்ற எதிர்மறை அபாயத்தை எதிர்கொள்ள மாட்டார்கள், இது நிலையற்ற சந்தை நிலைமைகளில் பாதுகாப்பான உத்தியாக அமைகிறது.
• அந்நிய நன்மை – விருப்பங்களை வாங்குவதற்கு பங்குகள் அல்லது எதிர்காலங்களை வாங்குவதை விட குறைந்த மூலதனம் தேவைப்படுகிறது. இது வர்த்தகர்கள் குறைந்தபட்ச முதலீட்டில் பெரிய நிலைகளைக் கட்டுப்படுத்த அனுமதிக்கிறது, மூலோபாய நிலை அளவு மூலம் ஆபத்தை நிர்வகிக்கும் போது சாத்தியமான ஆதாயங்களை அதிகரிக்கிறது.
• சந்தை போக்குகளில் நெகிழ்வுத்தன்மை – அழைப்பு விருப்பங்கள் ஏற்றத்திலிருந்து பயனடைகின்றன, அதே நேரத்தில் புட் விருப்பங்கள் சரிவில் ஆதாயம் பெறுகின்றன. வர்த்தகர்கள் உயரும் மற்றும் வீழ்ச்சியடையும் சந்தைகள் இரண்டையும் பயன்படுத்திக் கொள்ளலாம், பல்வேறு போக்கு-பின்வரும் உத்திகளுக்கு விருப்பத்தை வாங்குவதை பொருத்தமானதாக மாற்றலாம்.
• சந்தை இயக்கங்களுக்கு எதிரான பாதுகாப்பு – முதலீட்டாளர்கள் போர்ட்ஃபோலியோ அபாயங்களைத் தடுக்க விருப்பங்களைப் பயன்படுத்துகின்றனர், பாதகமான விலை இயக்கங்களுக்கு வெளிப்பாட்டைக் குறைக்கிறார்கள். புட் விருப்பங்களை வாங்குவது சந்தை சரிவுகளிலிருந்து பாதுகாக்க உதவுகிறது, ஏற்கனவே உள்ள பங்கு அல்லது முதலீட்டு நிலைகளைப் பராமரிக்கும் போது லாபத்தைப் பாதுகாக்க உதவுகிறது.

ஒரு பிரபலமான சந்தையில் விருப்பங்களை வாங்கும்போது ஏற்படும் அபாயங்கள்

ஒரு பிரபலமான சந்தையில் விருப்பங்களை வாங்கும்போது ஏற்படும் முக்கிய ஆபத்து நேரச் சிதைவு மற்றும் தவறான போக்கு கணிப்புகள் ஆகும். சந்தை மெதுவாக நகர்ந்தால் அல்லது தலைகீழாக மாறினால், விருப்பம் மதிப்பை இழக்கிறது, இதனால் வர்த்தகர்கள் காலாவதியாகும் முன் செலுத்தப்பட்ட பிரீமியத்தை இழக்க நேரிடும், இதனால் லாபம் குறைகிறது.

• நேரச் சிதைவு (தீட்டா சிதைவு) – விலை கணிசமாக நகரவில்லை என்றால், காலாவதி நெருங்கும்போது விருப்பங்கள் மதிப்பை இழக்கின்றன. ஒரு போக்கு சந்தையில் கூட, மெதுவான விலை மாற்றங்கள் பிரீமியங்களை அரித்து, விருப்ப வாங்குபவர்களுக்கு இழப்புகளுக்கு வழிவகுக்கும்.
• தவறான போக்கு கணிப்பு – சந்தை எதிர்பார்ப்புகளுக்கு நேர்மாறாக நகர்ந்தால், விருப்பம் பயனற்றதாகிவிடும். வலுவான போக்குகள் கூட குறுகிய கால பின்னடைவுகளைக் காணலாம், இதனால் எதிர்பார்க்கப்படும் நடவடிக்கை நிகழும் முன் விருப்ப விலைகள் குறையும்.
• அதிக பிரீமியம் செலவுகள் – மிகவும் நிலையற்ற சந்தைகளில், விருப்ப பிரீமியங்கள் அதிகரித்து, வர்த்தகத்தில் நுழைவது விலை உயர்ந்ததாகிறது. விலை நகர்வு போதுமானதாக இல்லாவிட்டால், வாங்குபவர்கள் செலுத்தப்பட்ட ஆரம்ப பிரீமியத்தை மீட்டெடுக்க போராடலாம்.
• லாபத்திற்கான வரையறுக்கப்பட்ட நேரம் – காலவரையின்றி வைத்திருக்கக்கூடிய பங்குகளைப் போலல்லாமல், விருப்பங்களுக்கு காலாவதி தேதி உள்ளது. ஒப்பந்த காலத்திற்குள் எதிர்பார்க்கப்படும் நடவடிக்கை நிகழவில்லை என்றால், விருப்பம் பயனற்றதாகிவிடும், இதன் விளைவாக மொத்த இழப்பு ஏற்படும்.
• மறைமுகமான நிலையற்ற தன்மை ஆபத்து – மறைமுகமான நிலையற்ற தன்மை (IV) இல் திடீர் வீழ்ச்சி, விலை சரியான திசையில் நகர்ந்தாலும், விருப்பத்தின் மதிப்பைக் குறைக்கலாம். எதிர்பாராத இழப்புகளைத் தவிர்க்க வர்த்தகர்கள் IV மாற்றங்களைக் கண்காணிக்க வேண்டும்.

ஒரு பிரபலமான சந்தையில் விருப்ப விற்பனையின் நன்மைகள் என்ன?

ஒரு பிரபலமான சந்தையில் விருப்ப விற்பனையின் முக்கிய நன்மை பிரீமியங்களிலிருந்து நிலையான வருமானம் மற்றும் நேர சிதைவு நன்மை. விருப்பம் பயனற்றதாக காலாவதியானால் விற்பனையாளர்கள் லாபம் ஈட்டுகிறார்கள், இது விலை இயக்கங்கள் மெதுவாக அல்லது வரம்புக்குட்பட்டதாக இருக்கும் குறைந்த நிலையற்ற போக்குகளுக்கு ஏற்றதாக அமைகிறது.

• பிரீமியம் வருமானம் – விருப்ப விற்பனையாளர்கள் முன்கூட்டியே பிரீமியங்களைப் பெறுகிறார்கள், நிலையான வருமானத்தை ஈட்டுகிறார்கள். மெதுவான விலை நகர்வுகள் காரணமாக விருப்பம் பயனற்றதாக காலாவதியானால், விற்பனையாளர் குறிப்பிடத்தக்க விலை மாற்றம் தேவையில்லாமல் முழு பிரீமியத்தையும் லாபமாகவே வைத்திருப்பார்.
• நேரச் சிதைவு நன்மை – விருப்பங்கள் காலப்போக்கில் மதிப்பை இழப்பதால், காலாவதி நெருங்கும்போது விற்பனையாளர்கள் பயனடைவார்கள். போக்கு சந்தைகளில் கூட, விலைகள் வேகமாக நகரவில்லை என்றால், நேரச் சிதைவு விருப்ப விலைகளை அரித்து, விற்பனையாளர்களுக்கு லாபத்தை அதிகரிக்கும்.
• லாபத்தின் அதிக நிகழ்தகவு – பெரும்பாலான விருப்பங்கள் பயனற்றதாக காலாவதியாகி, விற்பனையாளர்களுக்கு சாதகமாகின்றன. பிரபலமான ஆனால் நிலையான சந்தைகளில் விருப்பங்களை விற்பது வர்த்தகர்கள் குறைந்த ஏற்ற இறக்கம் மற்றும் படிப்படியான விலை நகர்வுகளைப் பயன்படுத்திக் கொள்ள அனுமதிக்கிறது, இது லாப திறனை அதிகரிக்கிறது.
• ஹெட்ஜ் செய்யப்பட்ட உத்திகளுக்கான குறைந்த மூலதனத் தேவை – கிரெடிட் ஸ்ப்ரெட்கள் போன்ற உத்திகள் பிரீமியம் வருமான திறனைப் பராமரிக்கும் போது ஆபத்தை கட்டுப்படுத்துகின்றன. இவற்றுக்கு நேரடி வாங்கும் பங்குகள் அல்லது எதிர்காலங்களை விட குறைந்த மூலதனம் தேவைப்படுகிறது, நிர்வகிக்கப்பட்ட எதிர்மறை வெளிப்பாட்டுடன் நிலையான வருமானத்தை வழங்குகிறது.
• குறைந்த நிலையற்ற போக்குகளில் சிறப்பாக செயல்படுகிறது – போக்குகள் மெதுவாக நகரும் அல்லது வரம்புக்குட்பட்டதாக இருக்கும்போது விற்பனை விருப்பங்கள் பயனுள்ளதாக இருக்கும். கூர்மையான விலை நகர்வுகள் தேவைப்படும் வாங்குபவர்களைப் போலல்லாமல், குறிப்பிடத்தக்க ஏற்ற இறக்கங்கள் இல்லாமல் சந்தை வேலைநிறுத்த விலைக்கு அருகில் இருந்தாலும் விற்பனையாளர்கள் லாபம் பெறுகிறார்கள்.

ஒரு பிரபலமான சந்தையில் விருப்பங்களை விற்கும்போது ஏற்படும் அபாயங்கள்

ஒரு பிரபலமான சந்தையில் விருப்பங்களை விற்கும்போது ஏற்படும் முக்கிய ஆபத்து, எதிர்பாராத விதமாக போக்கு வலுப்பெற்றால் வரம்பற்ற இழப்பு சாத்தியமாகும். விற்பனையாளரின் நிலைக்கு எதிரான கூர்மையான விலை நகர்வுகள் குறிப்பிடத்தக்க இழப்புகளுக்கு வழிவகுக்கும், கடுமையான இடர் மேலாண்மை மற்றும் வெளிப்பாட்டைக் குறைக்க ஹெட்ஜிங் உத்திகள் தேவைப்படுகின்றன.

• வரம்பற்ற இழப்பு சாத்தியம் – விருப்பத்தேர்வு வாங்குபவர்களைப் போலன்றி, சந்தை தங்கள் நிலைக்கு எதிராக வலுவாக நகர்ந்தால் விற்பனையாளர்கள் கோட்பாட்டளவில் வரம்பற்ற இழப்புகளை எதிர்கொள்கின்றனர். சரியான ஹெட்ஜிங் இல்லாமல், விரைவான விலை மாற்றங்கள் கணிசமான நிதி இழப்புகளை ஏற்படுத்தும்.
• விளிம்பு தேவைகள் – சாத்தியமான வரம்பற்ற ஆபத்து காரணமாக விற்பனை விருப்பங்களுக்கு அதிக விளிம்பு தேவை. சந்தை கூர்மையாக நகர்ந்தால், தரகர்கள் கூடுதல் நிதிகளைக் கோரலாம், இது மூலதனக் கட்டுப்பாடுகள் அல்லது நிலைகளை கட்டாயமாக கலைக்க வழிவகுக்கும்.
• நிலையற்ற தன்மை ஆபத்து – மறைமுகமான ஏற்ற இறக்கம் (IV) திடீர் அதிகரிப்பு விருப்ப விலைகளை உயர்த்தலாம், விற்பனையாளர்களுக்கு இழப்புகளை அதிகரிக்கும். எதிர்பாராத செய்திகள், வருவாய் அறிக்கைகள் அல்லது பொருளாதார நிகழ்வுகள் சந்தை ஏற்ற இறக்கங்களைத் தூண்டலாம், விற்பனையை அதிக ஆபத்தாக மாற்றலாம்.
• ஆரம்பகால ஒதுக்கீட்டு ஆபத்து – அமெரிக்க பாணி விருப்பங்களின் விற்பனையாளர்கள் முன்கூட்டியே ஒதுக்கீட்டை ஆபத்தில் ஆழ்த்துகிறார்கள், காலாவதியாகும் முன் அடிப்படை சொத்தை வழங்கவோ அல்லது வாங்கவோ கட்டாயப்படுத்துகிறார்கள். இது வர்த்தக உத்திகளை சீர்குலைத்து எதிர்பாராத மூலதனத் தேவைகளுக்கு வழிவகுக்கும்.
• சந்தை தலைகீழ் மாற்றங்கள் – பொருளாதார தரவு, மத்திய வங்கி கொள்கைகள் அல்லது உலகளாவிய நிகழ்வுகள் காரணமாக ஒரு நிலையான போக்கு திடீரென தலைகீழாக மாறக்கூடும். இத்தகைய தலைகீழ் மாற்றங்கள் இழப்புகளை ஏற்படுத்தக்கூடும், குறிப்பாக மெதுவான அல்லது குறைந்த நிலையற்ற போக்குகளை நம்பியுள்ள விருப்ப விற்பனையாளர்களுக்கு.

விருப்பத்தேர்வு வாங்குதல் மற்றும் விருப்பத்தேர்வு விற்பனைக்கு இடையே எவ்வாறு தேர்வு செய்வது?

விருப்பத்தேர்வு வாங்குதல் மற்றும் விற்பனைக்கு இடையே தேர்வு செய்வது சந்தை போக்குகள், நிலையற்ற தன்மை மற்றும் ஆபத்து சகிப்புத்தன்மை ஆகியவற்றைப் பொறுத்தது. அதிக நிலையற்ற தன்மை போக்குகளுக்கு விருப்பங்களை வாங்குதல் சிறந்தது, அதே நேரத்தில் விற்பனை விருப்பங்கள் குறைந்த நிலையற்ற தன்மை அல்லது வரம்பிற்குட்பட்ட சந்தைகளுக்கு ஏற்றது, நிலையான பிரீமியம் வருமானத்தை உருவாக்குகிறது.

விருப்பத்தேர்வு வாங்குபவர்கள் வலுவான விலை இயக்கங்களிலிருந்து லாபம் ஈட்டுகிறார்கள், ஆனால் சொத்து கணிசமாக நகரவில்லை என்றால் பிரீமியத்தை இழக்க நேரிடும். விற்பனையாளர்கள் நேரச் சிதைவிலிருந்து பயனடைகிறார்கள், ஆனால் சந்தை அவர்களின் நிலைக்கு எதிராக தீவிரமாக நகர்ந்தால் வரம்பற்ற ஆபத்தை எதிர்கொள்கிறார்கள்.

வர்த்தகர்கள் மறைமுகமான நிலையற்ற தன்மை (IV) ஐக் கருத்தில் கொள்ள வேண்டும் – IV குறைவாக இருக்கும்போது விருப்பங்களை வாங்கவும், IV அதிகமாக இருக்கும்போது விற்கவும். புல் கால் ஸ்ப்ரெட்கள் அல்லது பியர் புட் ஸ்ப்ரெட்கள் போன்ற திசை உத்திகள் வருமானத்தை மேம்படுத்தலாம், அதே நேரத்தில் போக்கு சந்தைகளில் அபாயங்களைக் குறைக்கலாம்.

விருப்பத்தேர்வு வாங்குதல் மற்றும் விற்பனையை எவ்வாறு இணைப்பது?

விருப்பத்தேர்வு வாங்குதல் மற்றும் விற்பனையை இணைப்பது ஆபத்து மற்றும் வெகுமதிகளை சமநிலைப்படுத்துகிறது. இரும்பு கண்டோர்ஸ், கிரெடிட் ஸ்ப்ரெட்ஸ் மற்றும் ஸ்ட்ராடில்ஸ் போன்ற உத்திகள் இரண்டு அணுகுமுறைகளையும் பயன்படுத்துகின்றன, திசை அல்லது திசையற்ற போக்குகளிலிருந்து லாபம் ஈட்டுகின்றன, அதே நேரத்தில் ஆபத்து வெளிப்பாட்டைக் குறைக்கின்றன.

ஒரு புல் கால் ஸ்ப்ரெட் என்பது குறைந்த ஸ்ட்ரைக் அழைப்பை வாங்கி அதிக ஸ்ட்ரைக் அழைப்பை விற்பதை உள்ளடக்கியது, இது ஏற்றப் போக்குகளிலிருந்து பயனடையும் அதே வேளையில் செலவுகளைக் கட்டுப்படுத்துகிறது. இதேபோல், ஒரு பியர் புட் நீண்ட மற்றும் குறுகிய புட் விருப்பங்களை இணைப்பதன் மூலம் டவுன்ட்ரெண்டுகளிலிருந்து லாபத்தைப் பரப்புகிறது.

இரும்பு கண்டோர்ஸ் மற்றும் பட்டர்ஃபிளைஸ் போன்ற நடுநிலை உத்திகள் சாத்தியமான இழப்புகளை வரம்பிடும் அதே வேளையில் பிரீமியங்களை சேகரிக்க அழைப்பு மற்றும் புட் விற்பனை இரண்டையும் பயன்படுத்துகின்றன. இந்த சேர்க்கைகள் வரையறுக்கப்பட்ட விலை நகர்வை எதிர்பார்க்கும் அல்லது போக்கு சந்தைகளில் கட்டுப்படுத்தப்பட்ட திசை மாற்றங்களை எதிர்பார்க்கும் வர்த்தகர்களுக்கு பொருந்தும்.

ஒரு ட்ரெண்டிங் சந்தையில் வாங்குதல் vs. விற்பனை விருப்பங்கள் – விரைவான சுருக்கம்

• ஒரு பிரபலமான சந்தையில் வாங்குதல் மற்றும் விற்பதற்கான விருப்பங்களுக்கு இடையே தேர்ந்தெடுப்பதில் முக்கிய காரணி திசை மற்றும் ஏற்ற இறக்கம் ஆகும். மேல்நோக்கிய அழைப்புகளை வாங்குதல், கீழ்நோக்கிய போக்குகளை ஏற்படுத்துதல் மற்றும் பிரீமியம் வருமானத்திற்கான குறைந்த ஏற்ற இறக்கத்தில் விருப்பங்களை விற்றல் ஆகியவை நிறுத்த-இழப்புகளுடன் ஆபத்தை நிர்வகிக்கும் அதே வேளையில்.
• விருப்பங்கள் என்பது காலாவதியாகும் முன் ஒரு நிர்ணயிக்கப்பட்ட விலையில் ஒரு சொத்தை வாங்க அல்லது விற்க கடமையை அல்ல, உரிமையை வழங்கும் ஒப்பந்தங்கள் ஆகும். அழைப்புகள் வாங்குவதை செயல்படுத்துகின்றன, புட்டுகள் விற்பனையை அனுமதிக்கின்றன, அபாயங்கள் மற்றும் வெகுமதிகளை திறம்பட நிர்வகிக்கும் அதே வேளையில் வெவ்வேறு சந்தை நிலைமைகளில் வர்த்தகர்களுக்கு நெகிழ்வுத்தன்மையை வழங்குகின்றன.
• ஒரு பிரபலமான சந்தையில், விருப்பங்கள் விலை இயக்கங்கள் மற்றும் ஏற்ற இறக்கத்தின் அடிப்படையில் மதிப்பைப் பெறுகின்றன அல்லது இழக்கின்றன. அழைப்பு விருப்பங்கள் மேல்நோக்கிய போக்குகளில் சிறப்பாகச் செயல்படுகின்றன, அதே நேரத்தில் புட் விருப்பங்கள் கீழ்நோக்கிய போக்குகளில் ஆதாயமடைகின்றன. நிலையான சந்தை போக்குகளில் குறைந்து வரும் ஏற்ற இறக்கத்தால் விற்பனையாளர்கள் பயனடைகிறார்கள்.
• ஒரு வலுவான போக்கை அடையாளம் காண நகரும் சராசரிகள், RSI, அளவு மற்றும் விலை நடவடிக்கை போன்ற தொழில்நுட்ப குறிகாட்டிகளை பகுப்பாய்வு செய்ய வேண்டும். 70 க்கு மேல் உள்ள RSI மேல்நோக்கிய போக்குகளையும் 30 க்குக் கீழே உள்ள ஒரு RSI கீழ்நோக்கிய போக்குகளையும் சமிக்ஞை செய்கிறது, இது விருப்ப வர்த்தகங்களில் நுழைவதற்கு முன்பு நிலையான விலை உந்தத்தை உறுதிப்படுத்த வர்த்தகர்களுக்கு உதவுகிறது.
• ஒரு பிரபலமான சந்தையில் விருப்பங்களை வாங்குவதற்கும் விற்பதற்கும் உள்ள முக்கிய வேறுபாடு ஆபத்து மற்றும் உத்தியில் உள்ளது. வலுவான விலை நகர்வுகளிலிருந்து வாங்குபவர்கள் லாபம் ஈட்டுகிறார்கள், ஆனால் பிரீமியங்களை இழக்கும் அபாயம் உள்ளது, அதே நேரத்தில் விற்பனையாளர்கள் நேரச் சிதைவிலிருந்து சம்பாதிக்கிறார்கள், ஆனால் பாதகமான போக்குகளில் வரம்பற்ற இழப்புகளை எதிர்கொள்கிறார்கள்.
• ஒரு பிரபலமான சந்தையில் விருப்பத்தேர்வு வாங்குதலின் முக்கிய நன்மை, வரையறுக்கப்பட்ட அபாயத்துடன் கூடிய அதிக லாப சாத்தியம். வர்த்தகர்கள் இரு திசைகளிலும் வலுவான விலை அசைவுகளைப் பயன்படுத்திக் கொள்கிறார்கள், அதே நேரத்தில் செலுத்தப்பட்ட பிரீமியத்தை மட்டுமே ஆபத்தில் ஆழ்த்துகிறார்கள், கட்டுப்படுத்தப்பட்ட எதிர்மறை வெளிப்பாட்டுடன் போக்குகளைப் பயன்படுத்துகிறார்கள்.
• ஒரு பிரபலமான சந்தையில் விருப்பங்களை வாங்கும் போது ஏற்படும் முக்கிய ஆபத்து நேரச் சிதைவு மற்றும் போக்கு தவறான தீர்ப்பு ஆகும். மெதுவான விலை அசைவுகள் அல்லது தலைகீழ் மாற்றங்கள் விருப்பங்கள் மதிப்பை இழக்கச் செய்கின்றன, காலாவதிக்கு முன் பிரீமியம் அரிக்கப்பட்டால் இழப்புகளுக்கு வழிவகுக்கும், லாபத்தை கட்டுப்படுத்துகின்றன.
• ஒரு பிரபலமான சந்தையில் விருப்பத்தேர்வு விற்பனையின் முக்கிய நன்மை நேரச் சிதைவிலிருந்து நிலையான பிரீமியம் வருமானம். விருப்பங்கள் பயனற்றதாக காலாவதியானால் விற்பனையாளர்கள் லாபம் ஈட்டுகிறார்கள், இது குறைந்த ஏற்ற இறக்கத்துடன் மெதுவாக நகரும் அல்லது வரம்புக்குட்பட்ட சந்தைகளுக்கு ஏற்றதாக அமைகிறது.
• ஒரு பிரபலமான சந்தையில் விருப்பங்களை விற்கும்போது ஏற்படும் முக்கிய ஆபத்து, போக்கு எதிர்பாராத விதமாக வலுப்பெற்றால் வரம்பற்ற இழப்பு சாத்தியமாகும். விற்பனையாளரின் நிலைக்கு எதிரான பெரிய விலை ஊசலாட்டங்கள் குறிப்பிடத்தக்க இழப்புகளை ஏற்படுத்தக்கூடும், ஆபத்து மேலாண்மைக்கான ஹெட்ஜிங் உத்திகள் தேவைப்படுகின்றன.
• ஒரு பிரபலமான சந்தையில் விருப்பங்களை வாங்குவதற்கும் விற்பனை செய்வதற்கும் இடையே தேர்வு செய்வது சந்தை போக்குகள், ஏற்ற இறக்கம் மற்றும் ஆபத்து சகிப்புத்தன்மையைப் பொறுத்தது. வாங்குதல் அதிக நிலையற்ற தன்மை கொண்ட போக்குகளுக்கு ஏற்றது, அதே நேரத்தில் விற்பனை குறைந்த நிலையற்ற தன்மை அல்லது வரம்புக்குட்பட்ட சந்தைகளுக்கு ஏற்றது, கட்டுப்படுத்தப்பட்ட வெளிப்பாட்டுடன் நிலையான பிரீமியம் வருமானத்தை உருவாக்குகிறது.
• விருப்ப வாங்குதல் மற்றும் விற்பனையை இணைப்பது ஆபத்து மற்றும் வெகுமதிகளை சமநிலைப்படுத்துகிறது. அயர்ன் காண்டர்ஸ், கிரெடிட் ஸ்ப்ரெட்ஸ் மற்றும் ஸ்ட்ராடில்ஸ் போன்ற உத்திகள் இரண்டு அணுகுமுறைகளையும் பயன்படுத்துகின்றன, கட்டமைக்கப்பட்ட விருப்ப உத்திகள் மூலம் அபாயங்களைக் குறைக்கும் அதே வேளையில் திசை அல்லது நடுநிலை போக்குகளிலிருந்து லாபம் ஈட்டுகின்றன.
• இன்று 15 நிமிடங்களில் ஆலிஸ் ப்ளூவுடன் இலவச டிமேட் கணக்கைத் திறக்கவும்! பங்குகள், மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள், பத்திரங்கள் மற்றும் ஐபிஓக்களில் இலவசமாக முதலீடு செய்யுங்கள். மேலும், ஒவ்வொரு ஆர்டரிலும் ₹ 20/ஆர்டர் தரகுக்கு வர்த்தகம் செய்யுங்கள்.

ஒரு பிரபலமான சந்தையில் வாங்குதல் மற்றும் விற்பதற்கான விருப்பங்களுக்கு இடையே தேர்வு செய்தல் – அடிக்கடி கேட்கப்படும் கேள்விகள்